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　　一级市场

　　今日一级公募供给22只/159亿，供不应求的局面依旧延续，优质城投债继续收到热捧，其中，短融超短：13只/94亿，券商短融：2只/20亿，中票：7只/45亿。分级来看，AAA评级供给：12只/112亿，AA+：7只/39亿，AA:3只/8亿，发行总规模较昨日减少14亿元。

　　财政部两期国债中标收益率均低于中债估值，财政部3年、7年期续发国债加权中标收益率分别为2.7069%、3.0115%，边际中标收益率分别为2.7256%、3.0328%，全场倍数分别为3.22、4.02，边际倍数分别为1.15、4.2。

　　农发行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值，农发行1年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.2979%、3.4832%，全场倍数分别为4.59、3.07，边际倍数分别为1.53、3.39。

　　债市观察

　　今日股债表现不佳，国债期货午后持续下跌。6月2日，央行开展100亿7天逆回购操作，当日逆回购到期100亿元，当日净投放为0。资金边际转松，隔夜质押式回购加权利率下行至2.01，七天下行7BP至2.12，总回购成交量约3.8万亿。股市方面，三大股指下跌。上证指数下跌0.76%，深证成指下跌1.18%，创业板指下跌0.27%。两市成交额达到1万亿元。盘面上，农林牧渔、采掘行业涨幅居前，计算机、国防军工行业跌幅较大。中证转债指数下跌0.07%至382.62，成交金额481亿元。其中，锋龙转债上涨9.77%，长集转上涨7.99%。受发行换券影响，国债上行较多。国债期货低开后上午震荡，下午情绪较弱，午后持续下跌。T2109收跌0.22%报98.2元，TF2109收跌0.135%报99.905元，TS2109收跌0.04%报100.28元。现券曲线走平，7-10年上行较多。10年期国债活跃券200016收益率与上一交易日上行1.5BP至3.0925,10年期国开活跃券210205收益率上行1.25BP至3.5。

　　海外经济观察

　　虽然OPEC+同意提高石油产量，但由于市场预期美国夏季驾驶季的燃料需求增加等原因，6月1日油价收高。美原油上涨1.40美元至67.72美元/桶，涨幅2.1%，盘中曾触及68.87美元/桶，创2018年10月以来最高水平。布伦特原油期货上涨0.93美元至70.25美元/桶，涨幅1.3%。IEA预测，从现在到年底，全球石油需求每天将增加约500万桶，相当于科威特和阿联酋的产量总和。全球石油需求可能会在一年内恢复至疫情爆发前的水平。这表明石油需求复苏速度可能比之前的预期要快。

　　OPEC+在4月决定，5-7月增加供应210万桶/日，原因主要是该联盟预计，尽管印度新病例激增，但全球需求仍将上升。5月，OPEC+每天额外增产60万桶石油。本月日产量将再增加70万桶，7月将增加近85万桶。这方面的影响可能要到8月才能反映出来。Energy Aspects的首席石油分析师Amrita Sen 表示：“OPEC 7月增加石油产量的决定”很有意义“。观望态度表明OPEC+可能犯下过于谨慎的错误，如果能源市场如OPEC所预测的那样迅速收紧，其可能反应太迟。在经济逐步从疫情中复苏之际，通胀加速上升将是另一个风险点。”

　　重启2015年的伊核协议短期内看不到立即成功的希望，伊朗官员称：“本轮谈判不太可能达成最终协议”。这样的表述给谈判可能马上成功从而解除美国对伊朗石油出口制裁的猜测浇了冷水。两国最初计划6月达成伊朗核协议，但目前看来情况比想象中更复杂。伊朗和美国可能需要更多时间来消除分歧，协议达成的时间可能推迟到8月。

（文章来源：第一创业证券固定收益部）

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